专题：外部风险定价钝化 市场主线将回归基本面
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【头条要闻】
新华社评论员：锚定中美关系新定位，共同书写时代答卷
中美关系是当今世界最重要的双边关系，承载着两国17亿多人民的福祉，关乎世界80多亿人民的利益。中美两个大国如何相处，事关国际局势根本走向和人类前途命运。世界又走到新的十字路口，中美有责任加强团结合作，携手应对全球性挑战，促进世界和平与发展。会谈期间，两国元首就中东局势、乌克兰危机、朝鲜半岛等重大国际和地区问题交换了意见，一致同意相互支持，办好今年亚太经合组织领导人非正式会议和二十国集团峰会。中美两个大国展现大国格局、拿出大国担当、发挥大国作用，多办一些有利于两国和世界的大事、实事、好事，符合国际社会普遍期待，将为世界和平与发展注入更多确定性和正能量。
风物长宜放眼量，中美关系的前景是光明的。站在新的历史起点，锚定“中美建设性战略稳定关系”新定位，加强对话沟通，妥善管控分歧，拓展务实合作，不以善小而不为，不以恶小而为之，一件事一件事去做，不断积累互信，两国定能走出一条正确相处之道，让2026年成为中美关系继往开来的历史性、标志性年份，共同开创更加美好的未来。【中美关系新定位，如何相向而行？】
中美科技大佬同席特朗普访华欢迎晚宴，有哪些中国企业家出席？
这些企业家覆盖先进制造、航空、数字科技、消费电子、汽车配套等关键领域，既是中方工商界对特朗普总统访华的热烈欢迎，也释放出中国企业积极参与全球合作、深化中美经贸互利共赢的积极信号。
英伟达H200“松绑”落地！美媒称10家中国企业可购买，每家最多可买75000块
据报道，美国商务部已批准包括阿里巴巴、腾讯、TikTok母公司字节跳动、京东、联想和富士康在内的10家中国公司购买英伟达性能第二强的H200处理器。但据路透社报道，英伟达尚未交付任何产品。
2025年12月，美国政府允许英伟达向中国指定客户销售H200处理器。此前，由于担心该产品会帮助中国发展军事技术，美国政府曾禁止英伟达向中国销售H200处理器。路透社当时报道称，中国已于1月份同意进口数十万颗H200芯片，首批货物将交付给三家未具名的中国互联网公司。
H200是英伟达最强大的AI芯片之一，仅次于其高端B200处理器。虽然B200速度更快，但H200的性能仍然远超H20，而H20获准进入中国市场的时间比H200早半年。获准使用H200的公司可以直接从英伟达或通过中间商购买最多75000颗芯片，但据报道，这些公司在收到中国政府的指导意见后，放弃了采购计划。
美股收涨，道指重返五万点，思科飙高13.4%，英伟达大涨4.4%
人工智能（AI）交易热情不减，权重个股财报强劲，道指重新站上五万点大关。截至收盘，道指涨370.26点，涨幅0.75%，报50063.46点；纳指涨232.88点，涨幅0.88%，报26635.22点；标准普尔500指数涨56.99点，涨幅0.77%，报7501.24点。
明星科技股涨跌不一。英伟达收涨4.39%，连续第七个交易日上涨；微软涨1.04%；Meta涨0.29%。下跌阵营中，亚马逊收跌1.08%，奈飞跌0.71%，特斯拉跌0.44%，谷歌跌0.38%，苹果跌0.22%。
三星电子“最大规模”罢工倒计时！会冲击全球存储产业吗？
半导体行业人士称，与其他行业不同，芯片制造商必须在罢工开始前至少一周就开始调整产线，进行类似“缓停”的预备作业，以避免中途停产导致的巨量在制晶圆报废。三星电子正在限制投入产线前端的新增晶圆数量，并以高带宽内存（HBM）等最新工艺为中心重新调整产品组合，试图在损失最小化的前提下度过这场危机。
据业界推测，如果罢工全面展开，加上事前预备和事后产线稳定，一个月以上的生产中断将不可避免，直接和间接损失将达100万亿韩元（约合人民币4600亿元）。与一般制造业不同，半导体产线必须24小时不间断运行，一旦停摆，损失以万亿韩元计。三星工会此前在4月23日的单日罢工预演中，已经导致晶圆代工产量骤降58%、存储产量骤降18%。
深夜，苹果突然降价！
5月15日零点，苹果手机突然降价，iPhone17 Pro系列全线下调1000元。京东Apple产品自营旗舰店已经第一时间调价，iPhone 17 pro系列直降叠加以旧换新，双重补贴优惠2000元，到手价6999元。
iPhone 17 Pro迎来史上最低价，正式进入6000元档位。iPhone17更是迎来上市后首次降价，多重补贴以旧换新到手价只要4499元。
4月金融数据出炉 直接融资占比持续提升 业内专家：贷款增长较以前放缓或将成为常态
中国人民银行5月14日发布的金融统计数据报告显示，4月末，广义货币（M2）余额、社会融资规模存量、人民币贷款余额分别同比增长8.6%、7.8%和5.6%。其中，债券融资等直接融资，在整个融资“盘子”中的占比继续提高，贷款增速放缓则成为常态。业内专家表示，核心金融指标增速高于名义经济增速，社会融资成本处于低位，反映当前融资条件较为宽松、有效融资需求得到满足。贷款增速放缓与经济结构、融资结构转型息息相关，债券融资、股权融资等渠道将进一步发挥作用。
多路外资齐聚 A股公司获重新“扫描”
在全球市场高位波动背景下，外资正在重新反思A股的投资机会。数据显示，今年二季度以来，外资机构已调研近440家A股公司，其中不乏股价连创新高的强势标的。在这股调研热潮中，出现了中东主权财富基金、韩国资本、日本大型金融机构、华尔街巨头等多路外资齐聚同一家A股公司的盛况。
值得关注的是，部分被外资扎堆调研的公司，并非处于股价高位，而是经历阶段性的调整、距离历史高点仍有明显折价。外资为何突然重新盯上这些标的？在市场高位震荡加剧之时，哪些品种可能脱颖而出？
美联储，大消息！沃什来了，米兰要走！
美联储理事斯蒂芬·米兰当地时间周四正式递交辞呈，表示将在新任主席凯文·沃什上任之时或之前离开美联储理事会。米兰于去年9月接替在2025年8月突然辞职的阿德里亚娜·库格勒，填补一个未到期任期的空缺。这一任命被视为过渡性安排，旨在为特朗普提名的新任美联储主席铺路。如今，随着沃什获确认出任下一任美联储主席，米兰也决定离任。
当地时间5月13日，美国国会参议院当日以54票赞成、45票反对的投票结果，正式批准凯文·沃什出任美联储主席。
参议院此前已于12日批准沃什担任美联储理事，为期14年。随着13日主席任命获得通过，沃什将在完成白宫相关签署程序后正式履职，接替任期将于本周五（5月15日）结束的现任主席鲍威尔。不过，鲍威尔预计仍将继续留任美联储理事。
史上最大IPO将至？SpaceX据悉最快下周公开招股书 融资规模或达750亿美元
由特斯拉（TSLA.US）CEO马斯克创立的太空探索公司SpaceX正加速推进上市进程。据知情人士透露，公司最快将于下周公开披露招股说明书，为预计将创下历史纪录的首次公开募股（IPO）做准备。
知情人士表示，SpaceX计划于6月8日左右启动IPO路演，正式向投资者推荐此次发行。按照监管要求，招股书至少需要在路演开始前15个自然日披露，不过公司及承销团队希望更早公布相关文件，以便投资者有更多时间消化财务数据。不过，知情人士同时强调，目前相关时间安排仍存在调整可能。SpaceX暂未对此置评。
SpaceX于今年4月秘密提交IPO申请，而此次上市预计将成为全球资本市场史上最大规模IPO。今年2月，SpaceX与马斯克旗下人工智能公司xAI完成合并，交易对合并后实体估值达到约1.25万亿美元。
【话题公司】
福特股价两日飙升21% AI热潮向传统行业扩散
拥有122年历史的汽车制造商福特汽车转向储能业务，推动股价飙升，由此成为最新一家被人工智能热潮带动的传统制造业公司。福特股价两天上涨约21%，创六年来最佳表现。该股周四涨6.7%，收于2024年7月以来最高水平，年迄今表现已转为上涨。
投资者一直热衷于追捧有望受益于高耗电数据中心及其他支持人工智能的基础设施的公司，将这些公司的股票变成类似科技股的成长型投资标的。
推土机制造商卡特彼勒是受益于这股热潮的知名工业企业之一。自其发电设备业务与人工智能建设挂钩以来，该股过去12个月飙升逾160%。同期，面向数据中心的销售推动Vertiv Holdings Co．股价大涨240%。
中芯国际Q1营收25亿美元 对客户需求及订单状况乐观 智能手机收入占比创下新低
按照国际财务报告准则，一季度，中芯国际实现销售收入25.05亿美元，同比增长11.5%，环比增长0.7%；本公司所有人应占利润1.97亿美元，同比增长5.0%，环比增长14.2%。一季度毛利率为20.1%，环比增加0.9个百分点，同比去年一季度下降2.4个百分点。中芯国际表示，一季度毛利率环比上升主要是由于产品组合变动及平均售价上升所致。
中芯国际一季度业绩总体符合此前管理层给出的指引，但在AI行情催化下，对比来看，该公司业绩增长的弹性不及个别同业企业。
同日，华虹公司发布的2026年第一季度显示，华虹公司实现营业收入46.25亿元，同比增长18.22%；归母净利润1.4亿元，同比增长513.10%。
追星成功！雷军主动合影马斯克，小米、特斯拉要合作了？
5月14日，今晚的美国总统访华欢迎宴会现场，车圈和科技圈都被一张自拍照点燃了。在美国总统特朗普访华欢迎宴会上，小米集团创始人雷军走到特斯拉CEO马斯克身边，两人握手、自拍合影。
照片里，马斯克表情放松，雷军也一脸笑意，还有点搞怪味道，整个画面不像国宴现场，像两个“造车群群友”线下见面。
【行业热点】
PCB角色定位跃升 头部企业布局高附加值产品
半固态电池“元年”来了？
词元需求牵引算力发展 产业链上市公司加大投入
储氢技术再突破助力产业商业化提速
业绩预告频频“失准” 林州重机、药易购等多家公司收到监管函
【市场策略】
在全球市场高位波动背景下，外资正在重新反思A股的投资机会。Wind数据显示，今年二季度以来，外资机构已调研近440家A股公司，其中不乏股价连创新高的强势标的。在这股调研热潮中，出现了中东主权财富基金、韩国资本、日本大型金融机构、华尔街巨头等多路外资齐聚同一家A股公司的盛况。
值得关注的是，部分被外资扎堆调研的公司，并非处于股价高位，而是经历阶段性的调整、距离历史高点仍有明显折价。外资为何突然重新盯上这些标的？在市场高位震荡加剧之时，哪些品种可能脱颖而出？
从赛道来说，AI、机器人、创新药，是外资聚焦的三大主线。
首先，AI产业链仍是外资调研关注度最高的方向之一。例如：欧陆通、澜起科技、沪电股份、佰维存储、奥比中光-W、聚辰股份、麦格米特、蓝特光学等公司，涉及AI服务器电源、光模块、光通信、AI存储等热门领域。
尤其是给全球AI基础设施“卖铲子”的公司，受到外资持续青睐。例如，欧陆通在5月7日接受高盛、安联、Point72、安本投资等外资机构调研时表示，公司的数据中心电源业务高速增长，已与谷歌达成算力设备GPU电源项目合作，并与AMD、Juniper等建立合作关系，同步与主流服务器系统商保持技术交流和业务接洽，进一步开拓全球市场。
外资在密集调研的同时，也在用“真金白银”买入。欧陆通2026年一季报显示，瑞银集团新进入公司前十大流通股东榜；同期，香港中央结算有限公司也进一步增持。
其次，是机器人及工业自动化板块。二季度以来，埃斯顿、怡合达、鼎泰高科、兆威机电、双环传动等公司持续获得外资调研。这些公司并不仅是“机器人概念股”，也是工业自动化、精密传动、减速器、智能制造等产业环节的核心供应商。
从股价表现看，机器人产业链内部已经出现分化。部分公司此前经历较长时间调整，估值和股价仍处在相对低位，具备“黄金坑”特征；但随着AI硬件、人形机器人等主题升温，也有一些公司股价走出上行趋势，并创出阶段新高。
第三，医疗设备与创新药赛道，也是这一轮外资调研的主线之一。热门标的有联影医疗、百济神州、迈瑞医疗、新产业等公司。其中，联影医疗、百济神州均在二季度以来获得较多外资机构调研。可以看到，医药板块虽然经历了较长时间震荡调整，但真正具备全球竞争力的中国创新药与高端医疗器械企业，已逐渐进入全球资本视野。而且，相比AI资产的高估值，中国医药科技龙头目前整体仍处于估值修复阶段。
值得注意的是，在体外诊断领域公司新产业4月28日的调研记录中，同时出现了阿布达比投资局、新加坡政府投资公司、野村证券、韩国投资信托运用株式会社、摩根士丹利、美银美林、瑞银证券等外资机构的身影。新产业在调研中表示，公司海外业务毛利率呈现明显提升态势，核心驱动源于海外销售结构的持续优化。目前海外业务中试剂销售占比稳步攀升，2026年一季度已提升至66%，且该占比后续仍有持续提升空间。公司预计2026年第二、三季度海外仪器发货情况将持续改善。
【今日新股】
今日2只新股上市，涉及国内电连接领域领军企业等
【公告速递】
【停牌】
000430 ST张家界
【复牌】
688193 仁度生物
【品大事】
2连板金房能源：蓄冷储能业务处于发展阶段对公司收入及利润影响较小
金房能源公告称，公司拥有多年海量的运营数据，2025年度，在北京国际大数据交易所完成部分数据确权工作，并取得确权证明，为后续数据交易业务奠定基础。目前，已确权数据量较小，数据交易尚未开展，该事项对公司主营业务开展无实质影响，对公司的营业收入、净利润均无重大影响。2025年度，公司参股正道量子，持股比例10%，正道量子主营业务是利用量子加密技术解决数据安全问题、量子加密通讯，公司本次参股属于财务性投资，目前未对公司净利润产生影响。除此之外，公司目前不涉及其他与量子科技相关的业务。公司主营业务收入中供热收入占比超90%，蓄冷储能业务处于发展阶段，对公司收入及利润影响较小。在供能场景方面，目前公司积极推动业务版图的多元化拓展，顺利将供能服务延伸至锂矿冶炼、酿酒、航天产业园、医院等领域，相关供能场景相较居民供热收入占比较小，请投资者注意风险。
三连板可川科技：可川光子相关产品后续市场接受度、市场份额存在重大不确定性
可川科技发布股票交易风险提示公告，全资子公司可川光子相关产品后续市场接受度、市场份额存在重大不确定性，存在业务拓展受阻、无法取得预期市场占有率的风险，未来能否取得订单具有重大不确定性；技术研发进度存在不达预期，面临市场竞争加剧及技术迭代的风险；后续可能面临宏观经济、行业政策变化等不可预测因素或不可抗力的影响，未来经营情况、经营业绩均存在重大不确定性。
3天2板泰和新材：泰普龙®对位芳纶及其制品在光缆领域的收入占主营业务收入的比例不足10%
泰和新材发布股票交易异常波动公告，近期与投资者交流的过程中，部分投资者对对位芳纶在光纤光缆中的应用比较关注。公司的泰普龙®对位芳纶及其制品具有高强度、高模量等特点，可应用于光缆、汽车、安全防护等领域。2025年，公司的泰普龙®对位芳纶及其制品在光缆领域的收入占主营业务收入的比例不足10%，对公司业绩影响较小。2026年1-4月份，上述占比未发生明显变化。
赛意信息：拟开展以高性能算力服务器为标的的融资租赁业务交易总额预计不超过200亿元
赛意信息公告称，公司董事会审议通过《关于拟开展融资租赁业务的议案》，为拓宽融资渠道、优化财务结构，公司及子公司拟以高性能算力服务器为标的开展融资租赁业务，交易总额预计不超过200亿元。该议案尚需提交股东会审议，授权期限自股东会审批通过之日起12个月内有效。
中研股份：拟投资约12亿元建设PEEK材料及原料一体化项目
中研股份公告称，公司拟在江苏张家港扬子江化工园投资新建年产1万吨聚醚醚酮（PEEK）高分子材料与2000吨PEEK原料一体化项目，计划总投资约12亿元。项目建成后，将实现PEEK材料产能大幅提升，并自建氟酮产能以降低核心原料采购成本，巩固公司在PEEK材料领域的领先地位。该事项尚需提交股东会审议，项目用地需通过“招拍挂”程序取得，且需完成多项行政审批，存在不确定性。
【观业绩】
华虹公司：第一季度净利润同比增长513% 主要系平均销售价格及付运晶圆数量上升使得毛利上升
华虹公司披露一季报，公司2026年一季度实现营业收入46.25亿元，同比增长18.22%；归母净利润1.4亿元，同比增长513.10%，主要系报告期内平均销售价格及付运晶圆数量上升使得毛利上升，及本期为汇兑收益而上年同期为汇兑损失。2026年第二季度，预计销售收入约在6.9亿美元至7.0亿美元之间，预计毛利率约在14%至16%之间。
华侨城A：4月实现合同销售金额10.9亿元
华侨城A公告称，2026年4月，公司实现合同销售面积8.2万平方米，合同销售金额10.9亿元。2026年1-4月，公司累计实现合同销售面积24.7万平方米，合同销售金额32.7亿元。
中芯国际：第一季度净利润同比增长0.4%
中芯国际公告称，2026年第一季度实现营业收入176.17亿元，同比增长8.1%；归属于上市公司股东的净利润为13.61亿元，同比增长0.4%。
【做回购】
ST文峰：拟8000万元-1.2亿元回购股份
ST文峰公告称，公司拟以8000万元-1.2亿元回购股份，用于员工持股计划或股权激励，回购价格不超过3.48元/股，回购资金来源为公司自有资金。
【增减持】
理工导航：股东拟合计减持不超3%股份
理工导航公告称，持股5%以上股东资产经营公司及其一致行动人技术转移公司因自身资金需要，计划通过集中竞价和大宗交易方式减持合计不超过264万股，即不超过公司总股本的3%。减持期间为公告披露之日起15个交易日后的3个月内。
宁水集团：股东王宗辉拟减持不超3%股份
宁水集团公告称，股东王宗辉因个人资金需求，计划通过集中竞价及大宗交易方式减持不超过599.89万股，即不超过公司总股本的3%。减持期间为自公告披露之日起十五个交易日后三个月内。
往期回顾
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责任编辑：张恒星
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